커버드 콜 전략으로 월 배당 받기: 일드맥스 ETF 투자법

1. 일드맥스(YieldMax)란?

일드맥스(YieldMax) ETF는 옵션 프리미엄을 활용하여 높은 배당 수익을 창출하는 상장지수펀드(ETF) 시리즈입니다. 일반적으로 배당주는 분기별로 배당을 지급하는 경우가 많지만, 일드맥스 ETF는 커버드 콜(Covered Call) 전략을 사용하여 매월 배당을 지급할 수 있도록 설계되어 있습니다.  이러한 ETF는 특정 기업의 주가 변동성을 활용하여 추가적인 수익을 창출하는 구조를 가지고 있으며, 배당 수익률이 일반적인 배당주보다 훨씬 높은 것이 특징입니다. 예를 들어 NVDY의 배당 수익률을 110.52%를 기록했고, TSLY의 배당수익률은 81.59%를 기록했는데 이렇게 고수익률을 가능케 하는 일드맥스 ETF에 대해서 추가적으로 알아보도록 하겠습니다. 

2. 일드맥스 ETF의 종류

현재 시장에서 거래되고 있는 대표적인 일드맥스 ETF는 다음과 같습니다.

1) TSLY (Tesla Option Income Strategy ETF)

• 테슬라(Tesla) 주식을 기초자산으로 함
• 높은 변동성을 이용하여 옵션 프리미엄을 수익으로 창출
• 월 배당 지급

2) NVDY (NVIDIA Option Income Strategy ETF)

• 엔비디아(NVIDIA) 주식을 기초자산으로 함
• 반도체 섹터의 성장성과 변동성을 활용
• 월 배당 지급

3) CONY (Coinbase Option Income Strategy ETF)

• 코인베이스(Coinbase) 주식을 기반으로 함
• 암호화폐 시장과 연관이 있어 변동성이 큼
• 월 배당 지급

4) AMZY (Amazon Option Income Strategy ETF)

• 아마존(Amazon) 주식을 기반으로 함
• 전자상거래 및 클라우드 산업 성장성 활용
• 월 배당 지급

5) APLY (Apple Option Income Strategy ETF)

• 애플(Apple) 주식을 기초자산으로 함
• IT 및 모바일 시장 변동성을 활용
• 월 배당 지급

이 외에도 다양한 개별 주식을 기반으로 한 일드맥스 ETF가 존재하며, 각 ETF는 해당 기업의 변동성과 옵션 전략을 활용하여 수익을 창출합니다.

3. 커버드 콜 전략이란?

커버드 콜(Covered Call) 전략은 투자자가 주식을 보유하면서 동시에 해당 주식의 콜 옵션(Call Option)을 매도하는 전략입니다.

 

커버드 콜 전략의 기본 개념

• 주식 보유: 기본적으로 투자자는 특정 기업의 주식을 보유하고 있습니다.
• 콜 옵션 매도: 동시에 해당 주식의 콜 옵션을 매도하여 옵션 프리미엄(수수료)을 받습니다.
• 수익 구조: 주가가 크게 상승하지 않는 한, 옵션 매도를 통해 안정적인 수익을 확보할 수 있습니다.

커버드 콜 전략은 주가 상승폭이 제한되는 대신 옵션 프리미엄을 지속적으로 받을 수 있기 때문에 횡보장세(주가가 크게 움직이지 않는 시장)에서 매우 효과적인 전략입니다. 자세한 내용은 이전 포스팅에 설명해두었습니다.

 

2025.03.13 - [분류 전체 보기] - 커버드콜(Covered Call) 전략이란? 콜옵션(Call option) 개념 정리

커버드콜(Covered Call) 전략이란? 콜옵션(Call option) 개념 정리

 

4. 커버드 콜 전략으로 월 배당을 받는 방법

일드맥스 ETF는 기본적으로 커버드 콜 전략을 활용하여 매월 배당을 지급하는 구조를 가지고 있습니다. 투자자는 단순히 ETF를 매수하는 것만으로도 해당 전략을 간접적으로 활용할 수 있습니다.

 

월 배당을 받을 수 있는 이유

1. 옵션 프리미엄 수익: 일드맥스 ETF는 기초자산(예: 테슬라, 엔비디아, 코인베이스 등)의 콜 옵션을 지속적으로 매도하여 옵션 프리미엄을 수익으로 확보합니다.
2. 수익의 배당 지급: 옵션 프리미엄으로 확보된 수익을 투자자에게 매월 배당 형태로 지급합니다.
3. 지속적인 현금 흐름: 배당 지급이 월 단위로 이루어지기 때문에 정기적인 현금 흐름을 확보할 수 있습니다.

5. 일드맥스 ETF 투자 전략

커버드 콜 전략을 활용하는 일드맥스 ETF에 투자할 때, 보다 효율적으로 운영할 수 있는 전략을 소개합니다.

1) 포트폴리오 분산 투자

• 특정 기업(테슬라, 엔비디아 등)만 포함된 ETF에 올인하는 것보다, 여러 개의 일드맥스 ETF를 혼합하여 투자하는 것이 리스크 관리에 유리합니다.
• 예를 들어, 테슬라 기반의 TSLY와 코인베이스 기반의 CONY를 함께 보유하면 다양한 시장 환경에서 안정적인 배당을 받을 수 있습니다.

2) 배당 재투자 (DRIP 활용)

• 매월 지급되는 배당금을 재투자하여 복리 효과를 극대화할 수 있습니다.
• 장기적으로 보유할 경우 배당 수익과 함께 투자 원금도 증가할 가능성이 높습니다.
• DRIP(Divedend Reinvestment Plan)은 DRIP을 지원하는 증권사 계좌에서 자동 재투자를 설정할 수 있습니다. 
• 배당금이 지급될 때 자동으로 같은 ETF를 추가 매수하여 복리 효과를 극대화합니다. 
• DRIP을 활용하면 배당을 현금으로 받지 않고 계속 재투자할 수 있어 자산이 더 빠르게 성장할 수 있습니다. 

3) 시장 변동성 활용

• 일드맥스 ETF는 변동성이 높은 주식을 기초자산으로 하기 때문에, 시장 조정 시 저점에서 매수하여 수익을 극대화할 수 있습니다.
• 특히 하락장에서 매입 후 보유하면, 향후 반등 시 옵션 프리미엄과 배당을 함께 누릴 수 있습니다.

4) 장기 투자 vs 단기 트레이딩

• 장기 투자: 월 배당을 받으면서 안정적으로 장기 보유하는 전략
• 단기 트레이딩: 옵션 변동성을 활용하여 단기 매매로 수익을 실현하는 전략
• 투자자의 스타일에 맞는 전략을 선택하는 것이 중요합니다.

6. 일드맥스 ETF의 장단점

 장점

• 월 배당 지급: 안정적인 현금 흐름 확보 가능
• 높은 배당 수익률: 일반적인 배당주보다 훨씬 높은 수익률 제공
• 커버드 콜 전략 활용: 시장 변동성이 높을 때도 수익 창출 가능
• 간편한 투자: 옵션을 직접 매도하지 않아도 ETF를 매수하는 것만으로 전략 활용 가능

 단점

• 주가 상승 제한: 커버드 콜 전략의 특성상, 주가가 급등할 경우 상승폭이 제한됨
• 시장 변동성 영향: 변동성이 지나치게 낮아지면 옵션 프리미엄이 줄어들 수 있음
• ETF 운용 비용: 일반 ETF보다 상대적으로 높은 운용 비용이 발생할 수 있음 (일드맥스 ETF의 운용비용은 0.99% 이상으로 높은 수준임. 커버드 콜 전략을 실행하는 데 따른 거래비용과 복잡성이 반영된 결과)

7. 결론: 일드맥스 ETF, 투자할 가치가 있을까?

일드맥스 ETF는 커버드 콜 전략을 활용하여 월 배당을 지급하는 독특한 투자 상품입니다. 안정적인 현금 흐름을 원하는 투자자에게 적합하며, 고배당 수익을 추구하는 장기 투자자에게도 좋은 선택이 될 수 있습니다. 그러나, 주가 상승의 제한성과 변동성 리스크를 고려하여 포트폴리오를 분산 투자하는 것이 중요합니다. 최근엔 특히 미국의 주식시장이 하락세를 보이고 있고 저점에 머물러 있어 투자 심리가 위축된 상태입니다. 주식시장이 하락할 때에는 커버드 콜 전략을 적용하면서 상승폭이 제한되기 때문에 ETF 주가도 하락한 상태입니다. 시장 변동성이 증가하면서 옵션시장에서도 위험 회피 심리가 커져 거래량이 감소하고 주가가 단기 저점에 머물러 있기 때문에 추가 하락 가능성도 무시할 수 없습니다. 이렇게 변동성이 큰 환경에서는 주가가 급등할 때 수익이 제한되므로 커버드 콜 전략이 불리할 수 있기 때문에 주의가 필요한 시기입니다. 

시장 상황을 잘 고려하여 투자한다면 일드맥스 ETF는 꾸준한 배당을 받고자 하는 투자자에게 하나의 대안이 될 수 있습니다.